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分红险:保障重于理财
我险网 2019年08月03日 11:29 阅读197次 来源:myinsuronline.com
导读: 通货膨胀和利率风险的变化为分红险的产生创造了契机。分红险既有保障功能,又兼抗通胀的理财特性,在当前资本市场跌宕起伏、经济增速放缓、通货膨胀回潮等的形势下,
导读: 通货膨胀和利率风险的变化为分红险的产生创造了契机。分红险既有保障功能,又兼抗通胀的理财特性,在当前资本市场跌宕起伏、经济增速放缓、通货膨胀回潮等的形势下,由于其固定收益部分和保险保障能够得到保证,又能获得一定的红利分配,因而受到投保理财者的热捧,成为占比国内人身保险市场份额第一的险种,成为理财规划中的“稳健派”。那么,如何正确科学地认识分红险,投资者选择购买时注意哪些投保信息,中国金融办工作协会

  ——对话中国金融办工作协会常务理事李新

  李新,首都经济贸易大学证券期货研究所所长、教授,中国社会科学院财贸系教授,中国金融办工作协会常务理事、资本市场研究会专家委员,证券法修改工作小组世界银行项目专家,北京国际金融学会理事。

  通货膨胀和利率风险的变化为分红险的产生创造了契机。分红险既有保障功能,又兼抗通胀的理财特性,在当前资本市场跌宕起伏、经济增速放缓、通货膨胀回潮等的形势下,由于其固定收益部分和保险保障能够得到保证,又能获得一定的红利分配,因而受到投保理财者的热捧,成为占比国内人身保险市场份额第一的险种,成为理财规划中的“稳健派”。那么,如何正确科学地认识分红险,投资者选择购买时注意哪些投保信息,中国金融办工作协会常务理事李新为读者一一解析。

  李新表示,与股票、贵金属这样激进的投资产品相比,分红险风险很低,它的投资方向主要是存款、债券等中低风险产品,期限长、回报稳定、受资本市场影响小,有着稳健的收益,但并不是所有的人都适合投保购买。它属于一种比较长期的理财产品,一般情况下要持有10年以上才比较划算。所以,分红险适合有稳定收入且不急于使用部分资金的投资者,这个可以为未来资产保值,或者给孩子储备未来的生活资金。

  而对于那些急于寻找储蓄替代品的投资者来说,可能分红险并不是首选,因为分红险中的分红主要取决于保险公司的经营状况,所以投资收益并不能得到保证,很有可能会低于银行定期存款的利率。此外,如短期内有大笔开支以及收入不稳定的人群不适宜购买分红险,因为它不像万能险,可以在经济拮据的时候暂停缴费或者随意的部分进行领取,如果缴费断档,会对投保者造成比较大的利益损失。

  关于分红险的缴费方式,李新介绍,有一次性付清保费的趸交和分期缴费两种。单从费率上来看,趸交要比期交便宜,但考虑到一次性支付资金的利息成本和机会成本,两者并无优劣之分。到底选择哪种缴费方式应因投保目的而定,若投保者以防范风险、保障利益为目的购买保障型险种,建议选择期缴。这样既可以分摊保费压力,又可用尽量少的投入,转移可能发生的较大风险,如人寿险、重疾险等险种。若投保者偏重投资理财购买投资型险种,且有较强的支付能力,则选择趸交比较划算。因为相同的保额交费期越短,总的支付金额也较少。

  李新提醒投资者注意,多数投保理财者容易陷入把分红险当成纯粹理财产品的误区,总喜欢把分红保险与银行存款、股票、证券等进行比较,而且单一用“收益率”衡量分红产品和其他金融产品的优劣。他告诫投资者,由于功能和作用不同,多种理财产品并没有可比性,单一的“收益率”并不能完全反映分红险的实际收益情况。分红险总归是保险,理财不是它的根本功能,它最基本的属性仍是寿险的保障功能,如人身保障、满期给付等,保险责任和保险金额在保险合同中都有明确的约定。对投保者来说,一旦签订分红保险合同,在合同有效期内,不管红利分配多少,保险合同所载明的除分红外的其他保险保障和保证收益均不会变动。

  然而任何投资都有风险,分红保险也不例外。在李新看来,分红险产品设计最主要的诱惑是“红利”,可以让被保险人在享有固定保障利益的同时,还能以红利的形式分享保险公司的经营成果。他指出,值得注意的是,分红险红利多少与保险公司的投资能力高低直接相关。通常保险公司的投资收益率越高,年度分红率越高。据相关规定,保险公司可以将每年的可分配盈余的70%用于分红。但如果市场行情不好,保险公司投资收益下滑,实际分红还有可能为零,起不到抵御通货膨胀的作用。

  其次,保险公司对分红险的青睐导致保险营销员在推销时片面强调投资收益、承诺高回报,弱化风险提示,隐瞒红利的不确定性等,加大了投保人的投资风险。甚至有些营销员简单地将分红保险与储蓄的收益率相类比,使投保者误认为购买分红保险相当于用保费进行储蓄和投资,容易产生“买分红保险比储蓄合算”的误解。如据多位购买某保险公司分红险的人士反映,当初买分红保险的时候,保险公司的人说收益比存银行定期高,但实际上分红型保险红利太低了。按保费1万元计算,2013年只有70多元分红收益。如果将这1万元存入银行定期,国有商业银行一般是3.25%,存1万元一年定期可收益325元,是分红险的4倍多,引起投保人的不满甚至退保。

  另外,分红险的投资收益具有长期性的特点,但由于目前的保险市场依然是一个并不成熟的市场,对于投保理财者来说,保险仍然存在着严重的信息不对称性,大部分投保者缺乏保险知识,风险意识淡薄。

  因此,针对分红险中存在的上述风险,李新指出,投保理财者一定要清晰重要投保信息,才可以规避一些风险,安全投保理财。

  首先,投保者要认清产品性质,与营销员进行有效的沟通。投保者在购买分红险时,不偏信营销人员的口头承诺,要认真了解保险相关条款,有必要请专业人士给予帮助。就产品投资方向、产品期限、本金返还、收益及分红等关键信息同与营销员的沟通、交流是非常重要的。一定要理性投保理财,不盲目不冲动,不可中途退保。如果中途退保,投保人只能按保单的“现金价值”退钱,到时间可能连本金也无法保证,得不偿失。

  其次,以往收益仅做参考。分红险的收益随投资收益波动具有不确定性,今年的业绩好并不代表明年也会有同样的收益。由于分红险的收益率并不能提前固定和量化,产品的演示利率仅仅是作为参考,因此投保人需对有意向的保险公司多作了解,包括该公司的运营情况、行业评价、以往分红水平、投资经营风格、代理人的专业程度、公司服务水平等。

  再有,认清所谓的抗通胀功能。李新说,投保者不能把分红险理解为一定能抵御通货膨胀,其效果关键看分红率是否超过CPI。只能说分红险可以加强抵御通胀的效果。最后,进行合理的组合投资。应根据自己的风险承受能力进行分散投资,而不该将所有的资金都投入到分红险品种上,投保比例占投保人收支结余的10%—30%为宜。

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