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困顿与迷茫|那些专业互联网保险公司都怎么样了
我险网 2019年08月02日 20:28 阅读128次 来源:myinsuronline.com
困顿与迷茫|那些专业互联网保险公司都怎么样了 -保险频道-我险网

近年来,互联网保险公司迅速崛起,并在保险江湖中自成一派。它没有昆仑派的雄健,没有少林的阳刚,也不似武当的阴柔;

  它更像灵巧的咏春,惯以小打大、以巧打拙、以快打慢,讲究唯轻、快不破,“轻”指的是轻资产运作,“快”指的是快速迭代试错。

  作为一个新物种,互联网保险公司的牌照兼具互联网和保险的双重基因,天然具备独特的竞争优势。

  在马太效应凸显的财险市场中,保费收入仍实现了快速增长,市场份额连年提升:

  2017年互联网保险公司保费收入从43.8亿增加至92.5亿,增幅达111%;

  2018年一季度,互联网保险公司保费收入达31.7亿元,同比增长89%。其中,众安保险和安心保险的增幅均突破100%;

  2016年互联网保险公司的市场份额为0.5%,2017年为0.9%,2018年一季度突破了1%。

  然而,保费的快速增长,也难掩财务报表大额亏损之尴尬。从利润来看,2017年净利润垫底的10家公司中,互联网保险公司占据三席,众安保险、安心保险和泰康在线分别亏损9.96亿元、2.99亿元和1.94亿元,仅易安财险获得711万的微薄净利润。

  有人因此批评互联网保险公司是花拳绣腿假把式,虽故事讲得生动热血,但四处出击,多条线发展的另一个代名词正是“商业模式不清晰”,同时,在互联网领域的排他性技术壁垒一时又难以形成……对于野蛮生长中的互联网保险公司来说,这些困顿或许还只是冰山一角。

  众安保险:全面出击后的巨额亏损

  四家互联网保险公司中,最早成立的众安无疑最有故事,走的也最远,俨然已经成为互联网保险公司发展的典范。

  2017年9月,成立仅四年的众安于港交所上市,创下了中国保险业最快上市记录,市值最高达1300亿港元。其利用光环和估值撬动杠杆,吸引了资本持续的投入,然而高价引入的资本必然带着对利润的贪婪,而这无疑会给公司的经营带来更大的压力,甚至会影响公司的发展路径。众安上市当年便巨亏10个亿,目前的市值不足735亿元,让人不禁对其今后的发展心存担忧。

  从一开始,众安就选择了全面出击,不放过任何一个潜在的业务机会,成立了九大事业部:阿里事业部、腾讯事业部、航旅及商险、消费金融、金融机构事业部、3C及数码事业部、车险、健康险以及投资型保险。

  其后,互联网生态概念盛行,众安保险的五大生态也相继成型——生活消费生态、航旅生态、健康生态、消费金融生态、汽车生态,依旧是全面开花,只不过业务结构悄然生变。

  曾经贡献良多的生活消费生态(主要包含退货运费险等)、航旅生态(主要包括航空意外、航班延误险等)占比不断下降;而与此同时,消费金融、健康和汽车一举成为众安在线最重要的收入来源,2016年这三大生态的收入合计占总保费收入16.4%,而2017年汽车、健康以及消费金融在众安在线保费收入结构的比重分别达到了1.3%、20.2%、17.4%,三者合计已接近40%。

  不过全面出击的众安保险依然面临诸多不确定性,以其新兴的三大生态为例:

  消费金融领域:众安的保证保险和信用保险连接了中小金融机构和多元资产平台,2017年保费收入13.5亿元,保费增速117%,承保亏损达3亿元。虽然当年的赔款较少,但对于这种长尾型的业务,尚有较大的不确定性,对前端风控能力和后端追偿能力要求极高。

  车险领域:众安与平安产险合作推出保骉车险,公司车险业务保费从2016年的370万猛增至2017年的7890万元,但随之而来的高额亏损,始终不容忽视。

  健康生态领域:2017年,众安健康险保费收入9.4亿元,赔款支出只1.9亿元,承保亏损却达0.87亿元,如何控制居高不下的综合成本率成为其亟需解决的问题。

  2016年,众安保险还祭出了另外一项利器:科技——成立全资子公司众安科技,力图走以科技为依托的多元化发展之路。发展科技能力,不仅可以服务自身,提升运营效率,也能向外输出,为公司提供利润流。这条科技之路看似完美,但也有两个绊脚石:

  一是激烈的竞争。蚂蚁金服和平安都专注于保险科技领域,并已然开花结果;人保、太保等大型公司也依靠自身力量开启了数字化变革之路。除去科技神秘的面纱,难言壁垒和持续盈利能力。

  二是投入和产出的时间差。众安目前的尴尬就在于高估值和低业绩之间的差距,时间也许能让二者相匹配,但其基础是找到清晰的商业模式。

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