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徐敬惠:宏观社会经济深刻变化 积蓄保险行业上升动能
我险网 2020年08月11日 15:01 阅读104次 来源:myinsuronline.com
文/新浪财经意见领袖专栏作家 徐敬惠 本文系大家保险集团总经理徐敬惠在“第五届国际保险节暨2019年度保险名家颁奖盛典”上的讲话,原题《保险在家庭金融资产配置中的趋势把握

  文/新浪财经意见领袖专栏作家 徐敬惠

本文系大家保险集团总经理徐敬惠在“第五届国际保险节暨2019年度保险名家颁奖盛典”上的讲话,原题《保险在家庭金融资产配置中的趋势把握》,略有删改。

  最近多项调查和研究结果表明,中国居民家庭资产结构正在进入新的拐点,不动产配置比例已经见顶,金融资产配置将会加速增加,而多年以来在家庭金融资产配置中始终占居第三的商业保险,将有什么样的表现,是我们大家共同关注的焦点。

  下面我主要从三个维度来分析:第一是从宏观环境变化来看行业发展动能;第二是从家庭这个微观角度来看具体需求特征;第三是从供给侧角度来看转型升级重点。

大家保险集团总经理 徐敬惠

大家保险集团总经理 徐敬惠

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  宏观社会经济深刻变化,积蓄保险行业上升动能:收入上涨、城镇化加快、老龄化加深、低利率、疫情冲击等成关键因素

  (一)国民收入稳步上涨,保险的社会购买力持续提升

  改革开放以来,我国经济持续快速增长,国民财富积累和消费能力不断增加。截至2019年,我国人均GDP超过1万美元。对照发达国家保险业发展的经验,人均GDP与寿险深度呈现出“S型曲线”关系,当人均GDP达到1万美元以上时,其人均保险费支出将有明显加速增长的趋势,我国保险业正在进入到这一快速发展的阶段。

  (二)新型城镇化进程加快,保险消费市场不断扩容

  城镇化无疑是影响我国未来发展最重大的趋势性事件之一。2019年,我国常住人口城镇化率已提高至60%,预计到2050年,这一比例将超过70%,接近发达国家80%左右的水平。有一项研究表明,一国的保险密度和深度,与城镇化水平正相关,城镇化率每提升1%,保险深度提高约0.6%,保险密度提高约5.3%。可以想象,大量失去土地保障的新市民,随着收入的增加,风险保障需求与财富管理需求将被不断激活和释放。

  (三)社会老龄化程度加深,养老保障第三支柱更受重视

  2019年,我国60周岁及以上人口达到2.5亿人,占总人口的18.1%,按照联合国的标准,这一比例达到10%,就意味着这个国家已经属于人口老龄化国家。据世卫组织预测,我国到2050年将有35%的人口超过60岁,成为老龄化最严重的国家之一。

  国民“未富先老”,养老金储备不足,成为摆在我们面前一个比较严峻的问题。从2017年养老金规模占GDP的比重来看,我国仅为1.6%,而丹麦高达208.4%,美国为145.3%。总体来看,我国目前养老金储备规模还比较小,并且存在较严重的结构性问题:严重依赖第一支柱,而其替代率已不足50%;第二支柱发展缓慢,覆盖率和替代率均不及预期;第三支柱刚刚启动试点,几乎空白。

  不论是从国际经验来看,还是我国当前实际,从以第一支柱为主,转向三支柱均衡,已成为必然选择。第三支柱是由个人和家庭自主建立的养老金,预计的目标替代率为20%-30%,将为保险行业带来较大的规模增长。

  (四)长期利率中枢下行,凸显保险的财富管理优势

  2019年起,市场逐步形成长期利率进入下行周期的共识,理财产品、货币基金等产品收益率下降明显,且有不断下降预期。

  去年年化收益5%的理财产品大家还嫌低,今年连4%的理财产品都很难找,即使有,或者门槛较高,或者很难抢到。近段时间以来,银行理财收益率节节败退,跌破4%。

  而且,在银行理财向“破刚兑”、“净值化”转型的过程中,已有部分净值型理财产品出现罕见的“负收益”。

  保险作为家庭长期财务规划的重要组成,在利率下行周期能够锁定长期收益率,保险产品定价时的预定利率即可理解为保底收益利率,在整个产品存续期保持不变,而且保单现金价值可以享受复利计算的收益;如果在此基础上设置万能险账户,则可进一步提升实际回报率,目前大型险企万能账户结算利率普遍达到5%,收益下降滞后效应明显。

  (五)疫情冲击下的保险观念转变,凸显保险的风险保障优势

  突发的新冠肺炎疫情,持续时间之久,大大超出了人们的预期,对国民经济和生产生活产生了深远的影响。抗击疫情是一场科学战役,也是一轮健康管理和风险防范知识普及的全民运动,国民的风险意识和保险观念在一定程度上,得到明显强化。

  《疫情后广东省保险消费调研报告》显示,新冠肺炎疫情后,消费者对保险的认知和消费需求产生了较大改变:

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