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珠江人寿净利大增 高度依赖银邮渠道
我险网 2019年07月20日 16:32 阅读75次 来源:myinsuronline.com
珠江人寿净利大增 高度依赖银邮渠道 -保险频道-我险网

  4月底,珠江人寿公布年报,2016年珠江人寿营业收入184.92亿元,相比2015年259.3亿元有所下滑;但净利润5.4亿元,相比2015年4230万元有大幅增长。

  与此同时,珠江人寿的保费结构出现巨大调整,原保费占比由2015年的1%左右,提升至2016年的65%。当然,全行业的万能险占比,均在保监会要求下有所压缩。但是,珠江人寿对于银邮渠道的依赖程度也备受关注,原保费来源99%来自银邮渠道,并且以趸缴为主。

  一位前上市险企人士向时代周报记者分析称,珠江人寿成立时间较短,尚不能形成成熟的销售团队,所以对银邮渠道会有较大的依赖。

  珠江人寿品牌部人士对时代周报记者回复称,在珠江人寿业务发展初期,银保确实是公司最主要的业务渠道。根据寿险公司发展规律,个险渠道一般需要较长时间进行培育。未来个险业务渠道占比一定会逐步提高。银保在内的各业务渠道销售费用均控制在合理范围内,这为公司实现持续盈利奠定了良好的基础。

  值得注意的是,2016年珠江人寿原定朱伟航担任董事长职位,不过,目前珠江人寿董事长为翟素文,其曾在中国农业银行(601288,股吧)任职20余年。而三位执行董事中,除胡国萍出身中国平安(601318,股吧),罗金诗也与翟素文同为银行业老将。

  保费结构大调整

  珠江人寿虽然2016年总保费有大幅下滑,但保费结构明显调整。保监会数据显示,2016年珠江人寿原保险保费收入、保户投资款新增交费分别为151亿元、82.85亿元;万能险占比35%。而2014-2015年总保费分别为100.76亿元、211.3亿元,原保费仅是总保费的“零头”,万能险占比均在90%以上。

  净利润方面,相比以往也有明显变化。2012年年底开业的珠江人寿,2013年、2014年分别亏损2.215亿元和3.49亿元,至2015年净利润达4230万元,首次扭亏,2016年净利润5.4亿元。

  2016年初以来,保监会针对万能险产品的新规频频推出,是珠江人寿保费结构大幅调整的重要原因。事实上,目前国内众多的险企保费结构都在2016年有明显变化。

  值得注意的是,珠江人寿在保费获取渠道上存在较大的依赖性,并且以趸缴为主。年报显示,原保费收入中,趸缴保险业务收入149.96亿元,占比原保费总额的99%,而上年度数为0.34亿元。

  渠道上,个人代理、直销、保险中介专业代理、银邮兼业代理分别是0.81亿元、0.22亿元、4.58亿元、145.37亿元,银邮渠道占总数达到99%。中国邮储银行近日披露,其已与60家保险公司签订保险业务相关协议,报告期内,代理保险新单保费3683.39亿元,其中期交业务规模329.81亿元,较上年末增长390.04%。

  珠江人寿品牌部人士对时代周报记者表示,在珠江人寿业务发展初期,公司业务是银保和网销渠道双轮驱动,而在网销渠道暂停销售后,银保自然成为公司最主要的业务渠道。尽管去年开始,个险渠道已取得高速的成长,个险渠道累计实现保费收入1.24亿元,同比增长171.8%,但目前在总体保费的占比依然不高。

  参与信托计划

  数据显示,2016年,珠江人寿的投资规模突破405.9亿元,投资收益达到33.69亿元,综合收益率达到9.30%,投资收益远高于行业平均水平。

  据统计,在经历了2013-2015年净利润持续走高阶段后,2016年,保险行业整体实现近2000亿元净利润,同比下滑近三成。有24家险企出现不同程度亏损,合计亏损额度达到78.76亿元。

  资本环境问题带来投资收益大幅度下滑,是2016年险企净利润大幅下滑的重要因素。保监会数据显示,2016年保险行业投资收益率5.66%,较2015年的7.56%下降了约2个百分点。

  而珠江人寿向时代周报记者表示,珠江人寿的投资范围涵盖了股权投资、债权投资、不动产投资等,在各投资领域均获得稳定收益。

  据年报显示,珠江人寿2016年投资收益中,可供出售金融资产收益与贷款及应收款投资利息收入为最高,分别是21.75亿元、10.48亿元;该两项收益占投资收益总额的96.7%。

  时代周报记者发现,珠江人寿有大量参与信托计划,在贷款及应收款投资条目下的“资金信托计划及贷款”,2016年总额122.67亿元,相比2016年初的77.07亿元与大幅提升。而资金信托计划的投资方向主要为以中融国际信托、四川信托、渤海国际信托、中信信托等公司作为受托人所管理运作的定向信托计划。

  银行系董事

  截至2016年底,珠江人寿大股东为广东珠江投资控股,持股30.15%,广东珠光集团、衡阳合创房地产、广东韩建投资、广东新南方集团分别持股20%、18.96%、10.3%、10.3%;广东金融控股、广东粤信信托持股8.5%、1.7%。

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